lunes, 3 de febrero de 2014

La verdadera historia de El Gran Crash de Marijuana de 2011

La verdadera historia de El Gran Crash de 2011 Marijuana
WALTER HICKEY

Crash marihuana
Mike Nudelman / Business Insider
Compra de marihuana en Denver es una experiencia francamente agradable.

Los clientes esperan en una sala de espera muy bien equipadas . Hay una variedad de material de lectura - no dude en elegir entre la revista de jardinería y Cannabible en la mesa de café - y un montón de información sobre el producto .

Cuando se les llama sus nombres , seguirán un asistente a través de un atrio donde pueden comprar camisetas o artículos para fumadores , y en una tienda pintoresca donde se pueden leer con detenimiento las mercancías.

Mentas , bebidas, o algo para satisfacer el gusto por lo dulce - - , así como las juntas pre - laminados y raciones de concentrados cannabis Allí encontrarán una gran variedad de flores de marihuana aromáticas en recipientes de vidrio , productos de pot- infundido.

Los clientes van pasando en un sistema de punto de venta computarizado. Consiguen un recibo - un recibo ! - Después de pagar por su marihuana.

Ellos son libres de salir de sus coches, conducir su casa marihuana y fumarlo .

Es un sistema muy limpio. No se siente como una violación del Título II de la Ley de Control de 1970 , la ley federal que regula las sustancias controladas Integral de Prevención de la Drogadicción y , a pesar de que es. Es un ambiente seguro, estable y profesional.

Es notable que hace sólo dos años, todo el sistema casi se vino abajo durante el evento económico más difícil de la industria del cannabis infantil ha enfrentado jamás : The Great marihuana Precio Crash Of 2011 .

¿Cómo empezó todo ocurrió?

La historia del mercado de la marihuana - un negocio que prosperó en la calle durante décadas antes de desarrollar la sofisticación del mercado para dar lugar a un accidente de los productos básicos en las tiendas de ladrillo y mortero - es una de las más interesantes historias económicas de nuestras vidas.

La industria de la marihuana de Colorado ha logrado algo que no se veía en este país desde la aprobación de la Enmienda 21.
Colorado legalizó la marihuana para uso recreativo a finales de 2012 . A partir del próximo año , cualquier persona con un I.D. puede vals en un dispensario de marihuana , poner $ 50 en el mostrador, y anunciar a la recepcionista que le gustaría que un octavo de onza de marihuana. Y lo conseguirá , sin ninguna interferencia de la policía. El mercado es estable.

La industria de la marihuana Colorado - que es responsable de miles de nuevos puestos de trabajo , y se prevé recaudar $ 130 millones en impuestos para el estado siguiente solo año - ha logrado algo que no se veía en este país desde la aprobación de la Enmienda 21.

Se ha tomado un producto ilegal y legitimado en los ojos del gobierno . Se ha realizado una transacción notoriamente incompleto menos de una molestia de comprar Sudafed . Lo que es más , se ha construido una economía próspera después de superar enormes fluctuaciones de precios y los accidentes , la regulación gubernamental de popa , y las restricciones bancarias absurdas .

La última vez que ocurrió algo parecido , el 96,5 % de la población de los Estados Unidos ni siquiera había nacido aún .


De acuerdo a las costumbres de medios evidentemente es obligatorio incluir esta fotografía o uno parecido en cualquier historia sobre la marihuana .

¿Qué está pasando en Colorado es un caso excepcional en lo que sucede cuando un mercado negro se convierte en uno legal , y es algo que probablemente no veremos de nuevo en cualquiera de nuestros cursos de la vida .

Y afortunadamente para los observadores , la transición del mercado en Colorado está sucediendo en el movimiento relativamente lento , por lo que es fácil de seguir y aprender.

Sin embargo, cuando los medios cubren la marihuana , la historia suele ir acompañada de una fotografía de un hombre fumando un conjunto absurdamente grande . Pero la legalización del mercado de la marihuana en Colorado es en realidad una de las historias más fascinantes económicos para desplegar en los EE.UU. desde hace mucho tiempo.

EL TRABAJO PRELIMINAR

Denver Relief marihuana Growery Información
Walter Hickey / BI
En 2000 , los votantes de Colorado aprobaron la enmienda 20, la legalización de la marihuana medicinal para los pacientes y las personas que se designen como sus cuidadores. Los pacientes o los cuidadores pueden tener no más de 2 gramos de marihuana y un máximo de seis plantas de marihuana , hasta tres de los cuales podrían ser maduro y de floración en un momento dado .
La primera encarnación del dispensario de marihuana surgió rápidamente . Ciertos individuos o negocios ad - hoc comenzaron a proveer marihuana a muchos pacientes.

Para tratar de matar a la comercialización de la marihuana legal, el Departamento de Salud Pública de Colorado limita el número de pacientes de cada " dispensario " podría servir para cinco. Después de una demanda de grupo de defensa de Sensible Colorado, esta política terminó en 2007 . Cuando el Consejo de Salud rechazó una nueva política, más formal intentar codificar el límite de cinco pacientes en el año 2009 , el modelo de dispensario recibió la aprobación implícita .

dispensario de marihuana colorado
Wikimedia Commons

En 2010 , los defensores de la marihuana y la legislatura de Colorado vio que pronto tendrían que empezar en serio la regulación del mercado de la marihuana , ya que la reforma de 2000 no tenía previsto para una economía de la marihuana comercial.
Los legisladores aprobaron el Colorado Medical Marijuana Código , que establece un sistema de regulación rigurosa para el mercado de la marihuana medicinal.

Se designó a cuatro tipos de licencias estatales - Dispensario , growery , la marihuana con infusión fabricante del producto, y de laboratorio - y se presentarán al Buró de Implementación ( El Departamento de Impuestos del estado ) las limitaciones de producción (seis plantas por paciente en las listas para un dispensario ) y verticales integración, que requiere dispensarios store- front para crecer 70 % del producto que venden. El Código de la marihuana medicinal también permitió a los municipios para prohibir la marihuana.

La aprobación del Código kickstarted transición de la industria . Servicios de abastecimiento de la transición en los dispensarios a pie de calle . Los productores y vendedores fusionaron sus negocios con el fin de cumplir con las leyes de integración vertical . Las nuevas empresas se apresuraron a llegar pacientes en sus listas para crecer producto. Un año más tarde, en 2011 , la Asamblea aprobó una actualización que exige a las empresas a registrar sus groweries con la oficina de cumplimiento.
ogden memo marihuana
DOJ

Debido a que el mercado fue diseñado para ser muy controlada , Colorado han sido en su mayoría exentos de interferencias de la policía federal, a diferencia de California - un estado que deja todos los municipios hacen sus propios controles de marihuana - y que ha sido golpeado en varias ocasiones por las redadas .
Esto también significa que el mercado de la marihuana medicinal de Colorado fue capaz de desarrollar una sofisticación y profesionalismo sin igual en América.

Pero Phish trading camisetas para business casual cambió el mercado de una manera que nadie esperaba . La gama de elección y la calidad provocó una diversificación de producto. Hubo fluctuaciones de los precios , los matrimonios desafortunados , terribles decisiones empresariales , y más entre 2010 y hoy.

MATRIMONIOS MALOGRADOS

Además de establecer un conjunto de normas , la aprobación de la Medical Marijuana Código Colorado de 2010 cambió radicalmente la estructura de la industria .

Antes de 2010 , la marihuana fue producida por "los productores del sótano ", o personas que crecieron la marihuana de manera informal por parte de los pacientes y se venden ya sea directamente o con un servicio de entrega u otro proveedor.


Denver Relief marihuana Growery Información
Walter Hickey / BI
El Código de la marihuana medicinal ordenó que todas las personas que venden marihuana crecen 70 % de sus productos , que implican a todos los productores a establecer relaciones con un ladrillo y mortero , dispensarios con licencia.

Esto significa que los cultivadores de marihuana - personas que estaban familiarizados con la planta, ya menudo tenía una larga relación , personal de marihuana - Introducción Conexión con los empresarios de capital - ras interesados ​​en la creación de una operación de venta . Un lado tenía la experiencia , el otro tenía el dinero en efectivo .

No hace falta decir , la fusión de las dos partes no siempre van bien .

" Tenías productores sótano junto con un tipo que tenía dinero", y cada lado visualizó el otro con un grado de escepticismo, dijo Ryan Cook, el director general de The Clinic, una cadena popular de dispensarios de marihuana , y un experto en el negocio lado de la venta de marihuana .

A menudo , el productor y el empresario minorista vieron sus entidades como organizaciones totalmente diferentes . Esto demostraría ser un problema a la hora de fijar el precio del producto.
Los productores sótano entraron en la industria formal, suponiendo que el precio de la marihuana se mantendría estable con el precio de mercado negro . La oferta inicial que hizo a los empresarios por menor - $ 4,000 dólares en marihuana a un precio al por mayor $ 3,500 - se basó en ese supuesto.

El riesgo de que el cultivo de marihuana en el sótano cuando no era legal tenía un precio en el que el alto coste al por mayor : La idea era que cuando la industria de la transición al mercado de la medicina legal, la parte del precio que fue a cubrir el riesgo de cambio cubriría nuevos gastos como alquileres de almacenes y centros comerciales .

Pero esas estimaciones iniciales precios no tienen , y es entonces cuando la gente comenzó a entrar en pánico .

LA GRAN CAÍDA DE PRECIO DE MARIHUANA 

Para los productores , la ampliación de una pequeña operación sótano a un growery nivel industrial condujo a menudo a problemas de producción , y muchos productores se encontraron en más de la cabeza en cuanto al volumen que tenían que producir .

Para empeorar las cosas , el verano de 2011 vio récord de calor en todo el país , y el calor puede causar estragos en la calidad del cannabis y rendimiento.

" Tenías toda esa gente corriendo para hacer crecer un producto", dijo Cook. " Algunos fueron creciendo bueno , algunos estaban creciendo muy, muy malo. Todo el mundo tenía que empezar a mover ese producto " .

Como resultado , muchos cultivadores inexpertos vieron que tenían un producto inferior que no podía mandar lo que había sido el precio de mercado .

Los productores cuyo producto no fue hasta el tabaco entró en modo de crisis. Ellos estaban tratando con largos plazos de entrega , ya que lleva unos seis meses para cosechar una planta de marihuana . Y tenían cuentas - electricidad, el alquiler, el costo de ventas - que habían puesto fuera , prometiendo los propietarios y los acreedores que después de la cosecha tendrían lo suficiente para pagar de vuelta y algo más.

Cuando no pudieron mover el producto de los estantes , los productores redujeron el precio al por mayor, a veces tan bajo como $ 2.000 por libra de $ 3,500 por libra .

Algunos se fueron con la cantidad sobre la calidad.

Como resultado , el sector minorista comenzó a cortar el precio de venta de un octavo de onza de marihuana a un precio tan bajo como $ 25, la mitad de lo que había previsto inicialmente .

Tampoco ayudó que algunos dispensarios ofrecen incentivos extravagantes para atraer clientes.

Dispensarios tenía que tener los pacientes en sus libros con el fin de cultivar marihuana , y los más pacientes que habían , más plantas podrían crecer.

Para echar a rodar la pelota , las empresas necesitan para inscribirse en una masa crítica de personas, dijo Dan Williams , propietario de Canna Seguridad America , una empresa de seguridad que se especializa en los dispensarios de marihuana y que ha visto la industria de transformación . Como resultado , muchos de ellos ofrecen excepcionalmente bajas tasas de introducción de marihuana para las personas que se inscribieron en .

"Fue genial porque tienen un montón de nuevos pacientes", dijo Williams. " Pero lo que no sabían era porque todo el mundo estaba haciendo eso, ellos estaban bajando el costo de todo el mercado. Ellos estaban cortando todo el mundo bajo el ".

Como resultado , los clientes - que podría de repente " tienda de la comparación " entre los vendedores de marihuana por primera vez - empezados condescendiente de los dispensarios que venden a precio rebajado cannabis. Para muchos, los bajos precios eran simplemente más atractivo que el alto precio de los productos, de mayor calidad.


La marihuana tiene un plazo de ejecución de crecimiento de seis meses .

A medida que los minoristas - que a menudo eran novatos marihuana - entendieron , pot era marihuana. Muchos no se dan cuenta de que hay distintas calidades del cannabis. Querían que todos los productores de llevar coste al por mayor en línea con lo que estaban cobrando los malos cultivadores .

Los productores que habían mantenido la calidad y ocupó el precio al por mayor de $ 3,500 por libra se encontraban bajo la presión de sus socios minoristas a aceptar una reducción de precios.

Cuando los productores mantienen la línea , los comerciantes amenazaron con disolver la sociedad - de tomar sus rollos paciente con ellos - para combinar con uno de los productores al por mayor $ 2.000 . Los productores también amenazaron a caminar, lo que significa que el minorista perdería su licencia para vender .

Cook, explicó : " Los minoristas están diciendo a los productores , ' ¡Eh, tú estabas tan bonita que me $ 3,500 la libra, pero puedo conseguirlo por $ 2,000 por aquí. Ya no voy a comprar esto, voy a obligar a que le des esto a mí en 2.000 dólares por libra . "

Dado que algunas de estas empresas se formaron como resultado de las fusiones y adquisiciones versión de un casamiento a la fuerza , muchos de ellos rompieron .

UN MERCADO DIVIDIDO

Las empresas que se quedaron tuvieron que tomar una decisión cuando se trata de precio. El mercado se dividió en dos .

Algunas porciones del mercado decidieron celebrar el precio de $ 3.500 por libra al por mayor, o alrededor de $ 50 al por menor de un octavo de onza.

Otros dijeron que iban a vender a través de - la - tarjeta $ 25 octavos y tratar de hacer que el precio de recortar el volumen.

Si coloco los precios a $ 25 y tener 50 % más de cuota de mercado que tenía antes , ¿realmente ayudarme a mí mismo ? "
Las empresas que llevan a cabo la línea de $ 50 por el mantenimiento de la alta calidad han hecho mejor que los que persiguen el volumen, gracias a los aspectos únicos de la producción de marihuana .

La marihuana tiene un tiempo de seis meses de ejecución de producción . Y la producción está limitada por dos factores : el espacio y la luz.

" El problema es que uno no puede volver a su planta de fabricación y decir: ' Chicos, necesitamos más , suba la velocidad de las cintas transportadoras , '", dijo Cook. " No funciona de esa manera. "

Las empresas que querían hacer de nuevo volumen no podía simplemente mermelada más plantas en sus groweries . Tuvieron que construir nuevos almacenes enteros con las luces , lo que podría costar entre $ 500.000 y $ 1.000.000 a la derecha de su bolsillo.

Ese tipo de crecimiento es insostenible a largo plazo.

" Así que una vez llegué a mi capacidad", dijo Cook, " si me bajara los precios a $ 25 y tener 50 % más de cuota de mercado que tenía antes , lo que realmente me ayude? "

El elemento indeseable


Multi - agencia de oficiales del orden público incursión Organica , un cannabis médica colectiva en Culver City , California

Las empresas que hacen ganancias con un modelo de alto volumen y bajo precio son insostenibles por otra razón.
A menudo se encuentran con un exceso de producción , lo que para una empresa de la marihuana puede ser una cosa muy peligrosa .

En un mercado saludable , el arbitraje internacional marihuana - comprar pot legal en Colorado para vender en el mercado negro en, por ejemplo , Nueva Jersey - simplemente no tiene sentido económico , ya que los precios al por mayor están muy en línea con los precios del mercado negro.

No sería lógico que los elementos desagradables para conducir a Colorado , comprar un montón de marihuana en $ 3,500 por libra y lo revenden en Nueva Jersey por $ 4.000 por libra . Hay un margen de beneficio suficiente para aceptar ese riesgo.

Pero cuando las empresas desesperadas tuvieron que descargar $ 2,000 libras de marihuana o el riesgo de perderlo todo , el elemento indeseable surgió .

Las empresas que se quedaron con la marihuana no podían vender en el mercado de Colorado , a pesar de las deudas del negocio debido , eran muy susceptibles a las ofertas del mercado negro.

" De repente , un tipo en Iowa te llama y dice , 'Hey escucha, sabes qué, te voy a dar $ 5,000 la libra. " Y es como , ' Santa mierda ! ** ' ¿Sabes ? " dijo Cook.

La caída de los precios de marihuana de 2011 , entonces, no era más que un incidente aislado económica . Era una amenaza existencial para una industria que se vendió a los votantes como un negocio seguro que no financiaría el mercado negro interestatal.

" De repente , un tipo en Iowa te llama y dice , hey escucha, sabes qué, te voy a dar $ 5,000 la libra. Y son como , santo ** mierda , ¿sabes? "
Al final, muchos de los lugares en los que trataron de sobrevivir por sí solo volumen fue bajo . El wised mercado. Algunos no podían sostener el crecimiento de la producción . Algunos no podían sobrevivir en un mercado con alta competencia y los márgenes muy bajos .

Otros trataron de descargar su producto de manera ilegal, y terminaron con las puertas ya no conectados a sus marcos y agentes federales sin cocinar sus libros.

Otros, sin embargo , al igual que Cook The Clinic, emergieron de la crisis más fuerte que nunca .

" Entendimos rápidamente que era mejor que nos permite operar un negocio legítimo y crecer bien, medicamentos de calidad y hacer un negocio que podíamos estar orgullosos, ¿sabes? ", Dijo. " Y si lo hicimos , sabíamos que podíamos tener éxito en la industria. "

NUEVAS MÁS FUERTE QUE NUNCA


Bueno, en este mismo instante Denver se encuentra en medio de un momento de intriga económica.
Dan Williams CSA

Hay un nuevo tipo de inversionista que viene a la marihuana. Dan Williams, el hombre detrás de Canna de Seguridad , ya ha recibido una inyección de capital de entre el grupo de inversión Vista del Arco , un consorcio de inversores que se centran en las empresas auxiliares de la industria de la marihuana emergente.
Ahora que la marihuana está en el mapa , la gente con dinero están dispuestos a zambullirse

Arc View , en particular, está interesado en negocios como el de Williams , que están al margen - es decir , no es una violación directa de las leyes del gobierno federal de los Estados Unidos -, pero también están aprovechando el mercado de la marihuana robusto crecimiento, con la capacidad de escalar a nivel nacional , siempre y cuando seria legalización de la marihuana va más allá de las Montañas Rocosas.

¿Quiénes son estos nuevos inversores en infraestructuras de la marihuana ? Hay tres grupos , de acuerdo con Williams .

Algunos hicieron su dinero poseer dispensarios , y están dispuestos a invertir en empresas con un poco menos de riesgo en el lado secundario . Otros son empresarios en serie , las personas que iniciaron sus propios negocios en el mercado tradicional y, o bien retirados, o han tomado un asiento trasero .

Lo más interesante , sin embargo, es el último de los tres: vehículos de inversión . Ya , los representantes de los grandes fondos de inversión y grupos de capital riesgo están sentados en la mesa , a punto de sumergir sus pies en el agua , mientras que no hay dinero de por medio en la etapa infantil .

Si hay un legado sonoro de la supervivencia de la caída de los precios de la industria de la marihuana , es que el modelo ha sido tan exitoso que cualquier otro estado considerando seriamente la marihuana está copiando esencialmente obra de Colorado.

También ha sido muy bueno para las personas que tuvieron la oportunidad de marihuana como un negocio legítimo , y luego permanecieron sensata durante las fluctuaciones de precios en bruto. Las empresas que se dieron y se venden tan bajo como podrían son por lo general han ido . Las empresas que mantuvieron su compostura están prosperando .

MODELO DE COLORADO está extendiendo

Las empresas que recibieron a principios ya tienen una ventaja excepcional avanzar en la economía de la marihuana legalizada . En el marco de la legislación tras la enmienda 64 , que legalizó la marihuana en Colorado efectiva 01 de enero 2014 , Colorado no será la emisión de nuevas licencias hasta ocho meses más tarde , dando al mercado ya existente una ventaja inmensa.

Kayvan marihuana amplia
Alivio Denver
Kayvan Khalatbari

En Denver , las ordenanzas locales amplían el dominio sobre nuevas licencias hasta el final de 2016 .

Esto significa que para las empresas de marihuana , es un mercado de vendedores .

Kayvan Khalatbari y EAN Seeb dos fundadores de Alivio Denver , otro de los dispensarios de marihuana con éxito .

Además de la construcción de su propia operación existente , Khalatbari y Seeb se están convirtiendo en los consultores de go-to para las personas que desean iniciar su propio negocio de la marihuana. Con Massachusetts y Connecticut se prepara para sus propias implementaciones del modelo de Colorado, son muy, muy ocupado.

Pero además de la consultoría de un estado a otro , han también consiguieron su dedo en el pulso de lo que está pasando en Colorado. Como las licencias de marihuana medicinal están vinculados a las entidades comerciales, no a las personas , cualquiera que quiera cobrar en Colorado se encuentra en un muy buen lugar con la inminente moratoria.

Denver Relief marihuana recorrido dispensario
Walter Hickey / BI
" Si hay alguien que sólo buscan entrar aquí en Colorado", dijo Khalatbari , " que necesita para comprar un nuevo sistema , eso es así de simple. Y, ya sabes , los que son de , digamos $ 50,000 para un sector, a $ 2 a $ 10 millones de dólares para comprar a una compañía entera , sólo porque es la empresa que va junto con la licencia " .
Desde Kayvan y Ean también consultan a las partes interesadas en los estados sólo abrir sus mercados de marihuana , pueden confirmar que la cantidad de dinero que va a vender pot legal es simplemente fenomenal .

Los costos iniciales sólo son inmensas , ya que es la cantidad que los propietarios de negocios necesitan tener a la mano sólo para anotar una licencia. "En Massachusetts, usted necesita medio millón en el banco y una carta financiera de crédito", dijo Khalatbari . "En Connecticut es de $ 2 millones. Pero incluso aparte de eso, si usted es serio acerca de Massachusetts, una vez más, sólo hay 20 a 35 licencias en todo el estado para potencialmente 200.000 pacientes. Estamos hablando de 3.000 a 10.000 pacientes por centro , por lo que va a ser masiva " .

¿Qué se necesita para iniciar un negocio de la marihuana en uno de esos estados ? Los chicos de Denver Relief docenas de campo de frío llamadas diarias de personas que piden su consejo sobre lo que se necesita para poner en marcha un nuevo negocio. La respuesta corta ? Mucho dinero.

Denver Relief marihuana recorrido dispensario
Walter Hickey / BI
" Si la gente es honesta en serio llegar, vas a pasar probablemente $ 2 a $ 5 millones de dólares en la construcción", dijo Kayvan . " Vas a tener probablemente $ 50.000 a $ 100.000 en honorarios no reembolsables , ya sea al estado, a su municipio local , a los consultores, a los abogados. $ 100.000 sólo para entrar en el proceso de aplicación cuando puede que ni siquiera obtener una licencia. Eso es lo que es ahora . Y luego esos enormes enormes cargas financieras , en la parte de atrás para la construcción de estas instalaciones masivas " .
Esto significa que Massachusetts se encuentra en Colorado fue hace tres años : Preparándose para un montón de bodas escopeta entre el dinero y los productores locales .

Está a punto de conseguir aún más INTERESANTE EN COLORADO
En el futuro , las cosas se van a poner muy interesante para la marihuana en Estados Unidos.

Colorado está a punto de legalizar totalmente cannabis.

¿Qué sucede después - cómo la industria se encarga de la incertidumbre en cuanto a la demanda - podría ser aún más interesante , desde el punto de vista económico , de cómo se maneja la incertidumbre a la hora de suministrar .
La gente en el negocio me hablaron de no pensar que su mercado principal iba a cambiar drásticamente - no es particularmente difícil de obtener una recomendación de marihuana en Colorado, así que cualquiera que realmente quiere uno ya tiene una. Es el turismo que podría sacudir el mercado .

La cosa es que nadie tiene ni idea de lo que eso significa, numéricamente hablando .

Será Colorado convertido en la capital de marihuana de América? El West ? El mundo ? ¿Es esta la nueva Amsterdam? Nadie tiene ni idea . Así que la industria se está preparando para cualquier cosa.

La marihuana que saldrá a la venta a la población en general en 01 de enero 2014 fue plantada hace seis semanas.

Los productores y los minoristas tienen que lidiar con el problema de plomo- tiempo. Al igual que Ryan Cook, dijo , no se puede ir a su almacén y poner encima de la cinta transportadora. Y mientras que la industria de Colorado continúa su expansión , no ha acelerado el crecimiento por el momento. Es de esperar y ver , en todos los ámbitos .

¿Qué sucede después - cómo la industria se encarga de la incertidumbre en cuanto a la demanda - podría ser aún más interesante , desde el punto de vista económico , de cómo se maneja la incertidumbre en lo que respecta a la oferta.

En resumen , cualquiera que esté interesado en la economía tiene que tener sus ojos puestos en los Rockies, o simplemente puede ser que falte el tipo de evento económico que viene una vez en la vida.



Business Insider

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